Bitmex vs OKX：深度对比，谁是衍生品交易的终极之选？

Bitmex vs OKEX 深度对比

平台特点

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange):

BitMEX，即比特币衍生品交易所，曾以其高达百倍杠杆的比特币期货合约在加密货币衍生品交易领域占据领先地位。其核心特点包括：

• 永续合约先驱： BitMEX是永续合约的早期引入者。永续合约是一种特殊类型的期货合约，它没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位。这一创新极大地改变了加密货币衍生品交易的格局，并被其他交易所广泛采用。BitMEX通过提供永续合约，吸引了大量希望长期持有头寸并利用杠杆的交易者，从而巩固了其在衍生品市场中的地位。
• 高杠杆： BitMEX提供高达100倍的杠杆，这意味着交易者可以用少量资金控制更大的仓位。虽然高杠杆可以带来更高的潜在回报，但也伴随着更高的风险。这种高杠杆吸引了寻求快速盈利机会，并且对风险有较高承受能力的交易者。重要的是，高杠杆交易需要严格的风险管理策略，以避免潜在的巨额损失。
• 仅接受比特币作为保证金： BitMEX的所有合约均以比特币进行结算，这意味着交易者需要使用比特币作为保证金来开立和维持仓位。这种模式的优势在于，它简化了比特币持有者的交易流程，无需将其他加密货币或法定货币兑换成比特币。同时也方便了对比特币价值有信心的交易者，可以更直接地参与衍生品交易。所有的盈利和亏损也均以比特币的形式进行结算。
• 相对简洁的交易界面： BitMEX的交易界面相对简洁明了，专注于核心交易功能，例如下单、查看订单簿和管理仓位。这种简洁的设计使得用户可以快速上手并专注于交易本身，而不会被过多的复杂功能分散注意力。虽然界面相对简单，但BitMEX仍然提供了必要的工具和信息，以帮助交易者做出明智的决策。这种界面设计更适合经验丰富的交易者，他们更看重交易效率和核心功能。

OKX (原 OKEX):

OKX 是一家全球领先的数字资产交易所，提供包括现货交易、衍生品交易（如期货、永续合约、期权）、杠杆交易以及 DeFi 产品等全方位的加密货币服务。OKX 致力于为用户提供安全、高效、便捷的数字资产交易体验。其核心优势体现在以下几个方面：

• 多样化的产品线： OKX 不仅提供常见的现货交易，还提供种类丰富的衍生品合约，包括传统的交割合约（期货合约）、无交割日的永续合约，以及风险收益特征各异的期权交易。OKX 还积极拓展 DeFi 领域，提供包括质押挖矿、借贷等创新型金融产品。
• 多种保证金资产： 为了满足不同用户的风险偏好和投资策略，OKX 允许用户使用多种加密货币作为保证金进行交易。常见的保证金资产包括但不限于比特币（BTC）、以太坊（ETH）、泰达币（USDT）等主流加密货币。这意味着用户无需频繁进行币币兑换，即可利用多种资产进行杠杆交易，提高资金利用率。
• 更复杂的功能： OKX 平台集成了多种高级交易工具，以满足专业交易者的需求。例如，冰山委托可以将大额订单拆分为多个小额订单，从而减少对市场价格的冲击；计划委托则允许用户预设触发条件，当市场价格达到预设条件时，系统自动执行交易，实现自动化交易策略。OKX 还提供止盈止损、跟踪委托等多种高级功能，帮助用户更好地控制风险、锁定利润。
• 全球化的运营： OKX 在全球范围内拥有庞大的用户群体，并提供多语言支持，以便不同国家和地区的用户能够便捷地使用平台服务。OKX 积极拓展全球市场，并在多个国家设立本地化运营团队，以更好地服务当地用户。
• 更为完善的风控系统： 为了保障用户资产安全，OKX 不断加强其风控体系建设。OKX 采用多重签名、冷热钱包分离、风险准备金等多种安全措施，最大限度地降低用户资产被盗风险。OKX 还与多家安全审计公司合作，定期进行安全审计，及时发现并修复潜在的安全漏洞。OKX 持续投入资源提升平台的安全性和稳定性。

产品种类

BitMEX

• 永续合约: BitMEX最受欢迎的产品是比特币永续合约（XBTUSD）。这种合约没有到期日，允许交易者在无需展期的情况下长期持有头寸。其价格紧密跟踪现货市场，并通过资金费率机制来维持与标的资产的价格锚定。交易者可以利用高杠杆进行交易，从而放大潜在收益和风险。需要注意的是，高杠杆交易也意味着更高的爆仓风险，交易者应谨慎使用。
• 传统期货: BitMEX提供以季度结算的比特币期货合约。这些合约有明确的到期日，允许交易者对未来的比特币价格进行投机或对冲。与永续合约不同，传统期货合约的价格可能因供需关系和市场预期而与现货价格存在一定差异。在合约到期时，将根据结算价格进行交割。
• 其他加密货币合约: 除了比特币，BitMEX还提供少量其他加密货币的合约，例如以太坊（ETH）、莱特币（LTC）等。然而，BitMEX的业务重心主要集中在比特币交易上，因此其他加密货币合约的交易量和流动性相对较低。这意味着交易者在交易这些合约时可能面临更高的滑点和更低的成交效率。

OKX (原OKEX):

• 永续合约: 提供广泛的加密货币永续合约交易，涵盖比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、EOS、以及其他多种主流和新兴加密资产。用户可以通过杠杆效应放大收益，但也需注意风险。永续合约没有到期日，使其能够模拟现货市场的交易体验。
• 交割合约 (期货合约): 提供多种结算周期的交割合约，包括按周、双周、季度、以及更长期的交割选项。交割合约允许交易者对未来特定日期的加密货币价格进行投机或对冲，适用于更长期的市场策略。不同于永续合约，交割合约在到期日会进行结算。
• 期权: 提供比特币（BTC）期权交易功能，允许用户执行更为复杂的交易策略，如跨式、勒式、蝶式等。期权赋予持有者在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务，这使其成为风险管理和收益增强的强大工具。
• 现货交易: 提供丰富的加密货币现货交易对，支持用户直接买卖加密资产。现货交易是加密货币交易的基础形式，用户以当前市场价格立即买入或卖出加密货币。
• 杠杆交易: 提供多种加密货币的杠杆交易，允许用户借入资金以放大其交易头寸。杠杆比例通常在2倍到125倍之间，高杠杆可以显著提高潜在收益，但同时也伴随着更高的风险。保证金要求、维持保证金率和爆仓机制是杠杆交易中需要密切关注的关键要素。

OKX在产品多样性方面具有显著优势，涵盖永续合约、交割合约、期权、现货和杠杆交易等多种交易工具，能够满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。 这种全面的产品线使其成为寻求一站式加密货币交易解决方案的用户的理想选择。

手续费

BitMEX和OKX均采用阶梯式手续费结构，其手续费率并非固定，而是根据用户的交易量和账户等级动态调整。交易量越大，账户等级越高，手续费率通常越低。这种阶梯式结构旨在激励高交易量用户，同时也能为平台提供更为稳定的收入来源。

具体的阶梯式手续费率表通常会详细列出不同交易量范围对应的maker和taker费率。Maker是指通过挂单增加市场流动性的交易者，他们的订单通常不会立即成交，而是等待其他交易者来撮合，因此Maker费率往往低于Taker费率。Taker是指通过吃单来减少市场流动性的交易者，他们的订单通常会立即成交，与已存在的挂单进行撮合。了解自身交易量对应的费率档位，有助于交易者更好地规划交易策略，降低交易成本。

除了交易量和账户等级，部分平台可能还会根据交易对的不同，设置不同的手续费率。例如，一些流动性较差或风险较高的交易对，可能会收取更高的手续费。因此，在进行交易前，务必仔细查阅平台官方公布的最新手续费率表，并注意不同交易对之间的差异，以避免不必要的费用支出。

Bitmex:

• Maker手续费: Bitmex对Maker订单通常提供负手续费，也称为返还手续费。这种机制旨在鼓励用户在订单簿上挂出限价单，增加市场深度和流动性。当Maker订单成交时，用户不仅无需支付手续费，还能获得一定的返佣，从而降低交易成本。
• Taker手续费: 对于比特币永续合约，Bitmex的Taker手续费通常为0.075%。Taker订单是指立即成交的市价单或限价单，它们会从订单簿中移除流动性。Taker手续费略高于Maker手续费，反映了其立即执行的特性。需要注意的是，Bitmex的手续费结构可能会根据市场情况、交易量或平台政策进行调整，建议交易者定期查阅Bitmex官方网站的最新费用说明。不同的合约类型可能适用不同的手续费率。

OKX (原OKEX):

• Maker手续费: 0.02% - 0.05% (取决于等级)。Maker（挂单者）通过提供流动性，即挂出未立即成交的订单，从而享受较低的手续费。手续费等级根据用户过去30天的交易量或OKB持仓量确定，交易量越大或持仓量越多，等级越高，Maker手续费越低。
• Taker手续费: 0.05% - 0.08% (取决于等级)。Taker（吃单者）通过立即成交已挂出的订单来消耗流动性，因此需要支付相对较高的手续费。手续费等级同样根据用户过去30天的交易量或OKB持仓量决定，交易量越大或持仓量越多，等级越高，Taker手续费越低。

手续费结构根据用户的交易活动和账户等级动态调整。OKX采用阶梯式手续费体系，根据用户的交易量（包括现货、合约等交易品种）和OKB持仓量来划分不同的等级，等级越高，手续费率越低。相比之下，BitMEX在特定情况下可能对Maker更有利，但OKX对于高交易量用户，通过其VIP等级系统，能够提供更具竞争力的手续费优惠，尤其是对于做市商和机构交易者。用户应仔细评估自身的交易规模和频率，选择最符合自身需求的平台。OKX会不定期推出手续费优惠活动，用户应关注官方公告以获取最新信息。

安全措施

加密货币交易平台的安全性至关重要，直接关系到用户的资产安全和平台的声誉。一个强大的安全体系不仅能有效抵御黑客攻击，还能建立用户对平台的信任感，从而促进平台的长期发展。

平台应实施多重安全措施，包括但不限于： 冷存储 ，将大部分加密货币资产离线存储，有效隔离网络攻击； 双因素认证 (2FA) ，在用户名和密码之外增加一层安全验证，例如通过手机验证码或身份验证器应用，即使密码泄露也能防止未经授权的访问； 定期安全审计 ，委托第三方安全公司进行全面的代码审计和渗透测试，及时发现并修复潜在的安全漏洞； SSL加密 ，确保网站和移动应用与用户之间的通信是加密的，防止数据在传输过程中被窃取； DDoS防护 ，部署分布式拒绝服务 (DDoS) 防护系统，防止恶意攻击导致平台服务中断； 风控系统 ，建立完善的风控体系，实时监控交易行为，及时发现并阻止可疑交易。

用户自身也需要提高安全意识，使用强密码并定期更换，不轻易点击不明链接，不在公共网络环境下进行交易，并密切关注账户活动，及时发现并报告异常情况。平台和用户的共同努力，才能构建一个更加安全可靠的加密货币交易环境。

Bitmex:

• 冷存储: Bitmex 采用冷存储策略，将绝大部分用户的比特币资金安全地存储在离线、物理隔离的硬件钱包中。 这种做法显著降低了资金被在线黑客攻击的风险，因为私钥从未暴露于互联网环境。 定期进行审计以确保冷存储钱包的安全和完整性。
• 多重签名: 为了进一步加强安全性，Bitmex 使用多重签名 (Multi-sig) 技术来管理冷存储中的资金。 多重签名需要多个授权签名才能执行交易，即使一个私钥泄露，攻击者也无法擅自转移资金。 Bitmex 会设置多个密钥持有者，分散风险，确保资金安全。 通常，交易需要由不同部门或人员的授权才能执行。
• 双因素认证 (2FA): Bitmex 强制所有用户启用双因素认证 (2FA)，在用户名和密码之外增加一层安全保障。 2FA 通常通过手机应用程序（例如 Google Authenticator 或 Authy）生成一次性密码。 即使攻击者获得了用户的密码，也需要同时获得用户的 2FA 验证码才能登录账户，从而有效防止账户被盗用。 Bitmex 支持多种 2FA 方式，方便用户选择。
• 严格的内部安全协议: Bitmex 制定并实施严格的内部安全协议，旨在防止内部人员的恶意行为或疏忽导致的安全漏洞。 这些协议包括但不限于：访问控制、权限管理、员工背景调查、定期安全培训、安全审计和监控系统。 限制员工对敏感数据的访问权限，并定期审查和更新安全协议，以应对不断变化的安全威胁。 同时，采用先进的监控系统来检测和预防潜在的安全事件。

OKX (原OKEX):

• 冷存储: OKX 将绝大部分用户数字资产存储在地理位置分散的离线冷钱包中。这种方式极大降低了私钥泄露的风险，即使交易所服务器遭受攻击，攻击者也无法触及冷钱包中的资金。冷存储系统通常需要多层授权才能访问，进一步提升安全性。
• 多重签名: OKX 采用多重签名技术来管理冷钱包和热钱包。这意味着任何交易都需要多个授权方的私钥签名才能执行，有效防止内部人员作恶或单点故障导致的资金损失。多重签名方案增加了攻击者破解私钥的难度，提升了资金的安全性。
• 双因素认证 (2FA): OKX 强制所有用户启用双因素认证，例如 Google Authenticator 或短信验证码。即使用户的密码泄露，攻击者仍然需要通过第二种验证方式才能登录账户，从而有效防止账户被盗。双因素认证是保护用户账户安全的重要手段。
• 风险控制系统: OKX 部署了先进的风险控制系统，对平台上的交易活动进行实时监控和分析。系统能够识别异常交易模式，例如大额转账、频繁交易等，并触发预警机制。人工审核团队会根据预警信息采取相应措施，例如冻结可疑账户、暂停提现等，以保护用户资金安全。 该系统采用机器学习算法不断优化，以适应快速变化的市场环境和新型攻击手段。
• 反洗钱 (AML) 措施: OKX 实施严格的反洗钱 (AML) 措施，遵循国际反洗钱法规。平台会对用户身份进行验证 (KYC)，并监控交易活动，以识别和报告可疑交易。这些措施有助于防止非法资金流入平台，并确保平台合规运营。通过与监管机构合作，OKX 致力于构建一个安全、透明的数字资产交易环境。

两个平台都采取了必要的安全措施来保护用户的资金安全。OKX 在风险控制和合规方面投入更多资源，例如更高级的实时监控系统和更严格的反洗钱措施，以应对不断增长的安全挑战和监管要求。 这些措施旨在为用户提供更安全、更可靠的交易体验。

用户体验

Bitmex:

• 简洁的界面: Bitmex平台界面设计简洁明了，核心交易功能突出，方便用户快速上手。虽然功能相对集中，但对于熟悉杠杆交易和合约交易的用户来说，可以迅速理解并执行交易策略。简洁的设计降低了学习曲线，尤其适合已经具备一定交易经验的专业交易者。
• 订单类型有限: Bitmex提供的订单类型相对基础，主要集中于限价单和市价单。 限价单允许用户指定买入或卖出的价格，确保以期望的价格成交，但可能存在无法立即成交的风险。市价单则以当前市场最优价格立即成交，确保成交速度，但成交价格可能与预期存在偏差。 缺乏诸如止损单、跟踪止损单等高级订单类型，可能会限制部分高级交易策略的实施。
• 早期用户体验良好: 在早期阶段，Bitmex凭借其创新的永续合约模式和高杠杆选项，吸引了大量加密货币交易者，用户体验极佳。快速的订单执行速度、稳定的平台性能以及便捷的出入金流程，都为早期用户带来了良好的使用感受。 然而，由于受到监管审查以及经历了一些安全事件后，Bitmex的用户口碑和用户体验在一定程度上有所下降。 平台的合规性问题以及市场竞争的加剧，也对用户体验产生了影响。

OKX（原OKEX）:

• 功能丰富的用户界面: OKX 提供高度定制化的交易界面，包含深度图、实时订单簿、以及各种技术指标，满足专业交易者对信息的需求。用户可以根据自身交易习惯调整界面布局，快速访问所需功能。
• 多样的订单类型: 除了限价单和市价单，OKX 支持冰山委托、计划委托（止盈止损）、跟踪委托等高级订单类型。冰山委托可以隐藏大额订单，减少对市场的影响。计划委托则能帮助用户在特定价格触发自动交易，降低盯盘时间。跟踪委托则根据市场波动自动调整挂单价格。
• 全方位的客户服务体系: OKX 设有专业的客户服务团队，提供 7x24 小时的在线客服支持，响应速度快，解决问题效率高。同时，用户还可以通过邮件、社区论坛等多种渠道获取帮助。平台还提供详细的帮助文档和新手教程，帮助用户快速上手。
• 卓越的移动应用体验: OKX 移动 App 在用户体验方面表现出色，界面简洁直观，操作流畅便捷。App 支持全面的交易功能，包括现货、合约、杠杆交易等，用户可以随时随地进行交易，把握市场机会。App 还提供实时行情推送、价格预警等功能。

OKX 在用户体验方面更具优势，尤其体现在高级交易功能和客户服务上。对于追求深度交易工具、希望获得及时支持的用户，OKX 是一个不错的选择。其平台持续优化产品设计，致力于满足不同层次用户的交易需求，从新手到专业交易员都能找到适合自己的功能。

监管合规

BitMEX:

• 早期监管合规问题: BitMEX 在其运营初期，曾因监管合规性方面的问题而备受关注，并因此面临过一系列的法律诉讼和监管机构的调查。这些问题主要集中在缺乏完善的反洗钱(AML)程序和客户身份验证(KYC)机制，导致其平台可能被用于非法活动，从而引起了监管机构的高度警惕。对于数字资产衍生品交易的监管框架在当时尚不明确，这也增加了BitMEX在合规方面的挑战。
• 加强合规: 近年来，BitMEX 显著加大了在合规领域的投入，积极寻求符合国际监管标准。 为了提升合规水平，BitMEX 采取了一系列措施，例如：引入更严格的客户身份验证程序(KYC)，实施先进的反洗钱(AML)技术，积极与监管机构进行沟通，并主动调整业务模式以适应不断变化的监管环境。这些努力旨在重建市场对其平台的信任，并确保其运营的合法性和可持续性，以更好地服务全球用户。

OKX (原OKEX):

• 全球化运营与合规框架: OKX（原OKEX）作为一家服务全球用户的加密货币交易平台，始终将合规置于运营的核心地位。这不仅体现在其对各项法律法规的遵守上，更在于构建一套完善的内部合规体系，以适应快速变化的监管环境。
• 积极响应并配合监管措施: OKX积极主动地与世界各国及地区的监管机构进行沟通与合作，配合各项监管措施的实施。这种积极的态度有助于维护加密货币市场的健康发展，并为用户提供更安全可靠的交易环境。OKX会根据不同司法辖区的要求，调整其运营策略和服务内容，确保平台运营符合当地法律法规。
• 牌照申请与合规布局: 为了在全球范围内合规运营，OKX积极在多个国家和地区申请相应的金融服务牌照。获取牌照的过程通常需要经过严格的审查，包括公司资质、资金实力、技术安全、用户保护等多个方面。成功获得牌照意味着OKX的运营模式和风控体系得到了监管机构的认可，为其在该地区开展业务提供了法律保障。这些牌照的获得，也体现了OKX在全球合规布局上的决心和实力。

OKX在监管合规方面的积极投入和有效举措，展现了其对长期可持续发展的承诺，有助于提升用户信任度，并为平台未来的发展奠定坚实基础。这种对合规的高度重视，也将促使OKX在激烈的市场竞争中脱颖而出。

Bitmex和OKEX各有优缺点。Bitmex以其高杠杆比特币期货合约和简洁的交易界面而闻名，适合寻求高风险高回报且对比特币有偏好的交易者。OKEX则提供更全面的产品线、更复杂的功能和更完善的客户服务，适合需要多样化交易选择和高级交易功能的用户。交易者应根据自身的需求和风险承受能力选择合适的平台。